红土日报—2017年9月28日

2017-09-28 17:30:01 红土资产

红土日报观点

红土观点—债券简评

1、今日市场跨季度资金面早紧晚松，临近假期，现券成交清淡。截至收盘，10年期国债期货主力合约T1712收盘涨0.13%，5年期国债期货主力合约TF1712收盘涨0.11%。现券收益率跟随波动，10年期国开活跃券170210收益率下行1.5bp至4.315%。10年期国债活跃券170018收益率下行1.5bp至3.61%。

2、信用债二级交易较为清淡。行权期限1.78Y 13牡丹02 AA/AA 成交在5.20%的位置；行权期限1.50Y 16鲁星021 AA/AA成交在7.80%的位置，剩余期限1.81Y 16海亮03 AA+/ AA+成交在6.10%的位置。 

红土观点—股票量化简评

1、过去一周主要市场指数涨跌不一，上证综指下跌0.03%，沪深300指数上涨0.17%，深证成指上涨0.06%，中证500指数下跌0.76%，中小板指上涨0.49%，创业板指下跌0.49%。

2、从过去一周价值和成长之间的相对表现来看，价值略占优势。在表现最好的十个因子，价值因子占据1个席位，其中市盈率表现均进入前十；而在表现最差的10个因子中，成长因子占据2个席位，其中净利润预期未来1年增长率和净利润单季度同比增长率表现均落入后十。过去一周小盘股表现强势，流通市值对数因子多空组合收益在所有因子中排名第一。过去一周质量类因子爆发，流动比率、杠杆比率和毛利率表现均进入前十，短期内具有较高盈利能力和盈利质量的个股受市场青睐。综合近期市场的风格表现，我们认为，近期市场风格转换，成长因子持续复苏，而大小盘维度建议采取均衡配置。

红土观点—商品期货简评

1、市场方面：上周受宏观数据不及预期影响，商品整体上半周涨跌互现下半周多数飘绿，黑色板块震荡弱势，有色板块冲高回落，化工板块略显疲软，农产品板块涨跌不一。展望后市，我们对商品维持谨慎的态度，冬季限产对上游供给以及下游需求均存在抑制作用，导致供需两弱，后期需要关注库存回升后工业品供需矛盾的走势，此外仍需警惕下半年房地产调控政策下房地产疲弱对国内经济的拖累以及工业品需求的打击。