红土日报—2017年10月16日

2017-10-16 17:30:01 红土资产

红土日报观点



红土观点—债券简评

1、市场资金面宽松,经济数据稳中向好,现券成交弱势。截至收盘,10年期国债期货主力合约T1712收盘跌0.36%,5年期国债期货主力合约TF1712收盘跌0.25%。活跃券收益率窄幅震荡,10年期国开活跃券170215收益率上行3.5bp至4.295%。10年期国债活跃券170018收益率上行3bp至3.705%。

2、信用债二级交易较为活跃。行权期限2.72Y 17长隆02 AA+/AA+成交在5.90%的位置;行权期限2.16Y 16宝新02 AA+/AA+成交在5.75%的位置,行权期限1.59Y 16新湖01 AA+/ AA+成交在5.66%的位置,行权期限1.07Y 16万丰01 AA+/ AA+成交在5.30%的位置。 

 

红土观点—股票量化简评

1、过去一周主要市场指数全线上涨,上证综指上涨1.24%,沪深300指数上涨2.20%,深证成指上涨2.81%,中证500指数上涨1.61%,中小板指上涨2.94%,创业板指上涨3.17%。

2、从过去一周价值和成长之间的相对表现来看,价值成长趋于均衡。价值因子中的市净率和预期未来12个月的市盈率以及成长因子中的过去3年净利润增长率和未来1年预期净利润增长率表现均落入后十。过去一周小盘股表现回暖,流通市值对数因子多空组合收益在所有因子中排名第二。过去一周质量类因子表现强势,毛利率、总资产利润率等表现均进入前十,短期内具有高盈利能力和盈利质量的白马股表现抢眼。此外,目标收益因子因子表现也进入前十,适逢上市公司三季度业绩预告以及三季报密集发布,分析师一致预测目标价大幅上调的个股值得关注。综合近期市场的风格表现,我们认为,近期市场风格转换,成长因子持续复苏,而大小盘维度建议采取均衡配置。


红土观点—商品期货简评

1、市场方面:上周商品呈现先抑后扬形势,周初商品弱势,周中受“2+26”城市错峰生产方案出台叠 加十九大召开前夕这两个短期影响,黑色板块以及化工板块涨幅较大,带动商品强势走高。展望后市,我们对商品维持谨慎的态度,冬季限产对上游供给以及下游需求均存在抑制作用,后期需要关注冬季限产对商品需求的变化。 

2、策略方面:(1)CTA策略净值:1.382,本周涨跌幅0.36%,本年累计涨跌幅14.55%;(2)跨品种套利策略净值:1.110,本周涨跌幅-0.59%,本年累计涨跌幅9.43%。




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