红土日报—2018年03月07日

2018-03-07 13:30:01 红土资产

红土日报观点



红土观点—债券简评

1、资金面宽松,债市震荡走强。截至收盘,10年期国债期货主力合约T1806收盘涨0.03%,5年期国债期货主力合约TF1806涨0.02%。活跃券收益率震荡下行,10年期国开活跃券170215收益率下行2bp至4.88%,10年期国债活跃券170025收益率下行0.5bp至3.8375%。


2、信用债买盘强劲,由短期限转向长期限成交变多。行权期限93D 16禹地产 AA/AA成交在6.95%的位置;剩余期限2.44Y 17欣旺03 AA/AA+ 成交在6.67%的位置,剩余期限3.08Y 16富力05 AAA/AAA在6.55%位置,剩余期限3.64Y 15江控01 AA/AA+在6.47%位置,行权期限365D 17晋能01 AAA/AAA在6.22%位置


红土观点—股票量化简评


1、过去一周主要市场指数涨跌不一。上证综指下跌1.05%,沪深300指数下跌1.34%,深证成指上涨1.81%,中证500指数上涨2.69%,中小板指上涨2.35%,创业板指上涨6.18%。


2、从过去一周因子表现来看,成长风格继续占优,反转因子表现强势,3个月反转表现在所有因子中排名第一,1个月反转和60个月反转表现均进入前十,前期跌幅较大的个股近期反弹势头强劲。过去一周小盘股表现明显复苏,流通市值的对数因子表现进入前十。此外,短期内分析师一致预测目标价大幅上调个股值得关注。综合近期市场的风格表现,我们认为,市场会延续慢牛格局,总体来看,目前位置成长风格优于价值,而大小盘维度建议采取均衡配置。


红土观点—商品期货简评

1、市场方面:上周商品涨跌互现,黑色板块先高后低,有色板块弱势震荡,能化板块涨跌不一,农产品板偏强震荡。基差上看黑色板块出焦炭小幅贴水外其余商品均为升水,能化板块升贴水不一,有色金属板块除铝升水幅度较大外,其余升贴水幅度不足1%,农产品上贴水幅度较大的为豆油和鸡蛋,而升水幅度较大的为菜籽油、白糖和棉花。库存上看,螺纹钢补库进程较为迅猛,超过去年库存量以及5年平均量,显示市场对于后市需求较为乐观。


2、策略方面:(1)CTA策略净值:1.429,本周涨跌幅0.42%,本年累计涨跌幅1.01%;(2)跨品种套利策略净值:1.126,本周涨跌幅0.51%,本年累计涨跌幅0.21%。