红土日报—2017年4月12日
2017-04-12 21:28:00 红土资产
一、宏观
4月12日上午，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。习近平强调，中方坚持实现半岛无核化目标，坚持维护半岛和平稳定，主张通过和平方式解决问题，愿同美方就半岛问题保持沟通协调。关于叙利亚问题，习近平指出，任何使用化学武器的行为都不可接受。叙利亚问题要坚持政治解决的方向。联合国安理会保持团结对解决叙利亚问题非常重要，希望安理会发出一致声音。
人民网报道称，香港特区行政长官梁振英下周将率团考察粤港澳大湾区多个城市，预计6月底前，就大湾区规划发展事宜向国家发展和改革委员会提交意见。
二、股票
上证综指全天弱势，尾盘震荡加剧，收盘跌0.46%报3273.3点；创业板指跌逾1%失守1900。深成指跌0.64%报10587.31点。雄安新区概念股走下神坛。华夏幸福(600340)(+1.09%)全天振幅超10%，收涨1.09%，成交金额超224亿元，量价均创上市以来最高。兴业银行(601166)(-1.11%)、中国平安(601318)(-0.50%)等金融大盘股尾盘突现大单砸盘，随后迅速回拉，使得股指振幅加剧。
21世纪经济报道：券商投行高管称，影视、娱乐、文化类的再融资项目将遭到劝退，这些行业的并购重组项目也会被劝退。不过，该消息尚未获得监管层回应。多位投行人士表示，监管层此举是进一步的鼓励脱虚入实，支持实体经济发展。实际上，今年以来，监管层对再融资一直是收紧的态势。
三、债券
中国3月CPI同比涨0.9%，预期涨1.0%，前值涨0.8%；PPI涨7.6%，前值涨7.8%。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。
华央行公告称，受税期等因素影响，银行体系流动性总量有所下降但仍处于较高水平，4月12日不开展公开市场操作。这是央行连续十三日暂停公开市场操作，当日有400亿逆回购到期，十三日累计净回笼4900亿。
四、期货
国内期市收盘多数低迷，黑色系震荡走低，双焦跌近7%领跌众商品，锰硅跌停，热卷跌超4%，铁矿石、螺纹钢跌超3%；化工品、有色金属普遍低迷，橡胶跌超4%，沥青、沪镍跌近4%；农产品涨跌不一，两粕飘红，油脂类齐跌，菜油跌超2%；贵金属高位持坚。
五、海外
人民币兑美元中间价调升17个基点，报6.8940，前一交易日中间价报6.8957，16:30收盘价报6.9030，23:30夜盘收报6.8903。
红土观点—债券简评
受朝鲜紧张局势影响，国债期货高开一度冲高，但随后震荡回落，现券紧随国债期货波动，全天成交活跃。截止收盘，10年国债期货主力T1706收跌0.15%，5年国债期货主力TF1706收跌0.15%，10年国开活跃券160213收益率上行1.2bp报4.10%，10年国债活跃券170004收益率下行0.5bp报3.325%。在监管趋严政策下，料市场仍以谨慎为主。
红土观点—股票量化简评
过去一周主要市场指数全部上涨，上证综指上涨1.99%，沪深300指数上涨1.78%，深证成指上涨2.31%，中证500指数上涨2.77%，中小板指上涨2.03%，创业板指上涨2.03%。
过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，价值因子依旧占优。在表现最好的十个因子中价值因子占据5个席位；而在表现最差的十个因子中成长因子占据了1个席位。价值因子中的预期未来12个月市盈率、市净率和市销率等表现均进入前十。过去一周情绪类因子表现出色，分析师一致预期EPS一个月的变化表现也进入前十。此外，过去一周技术类指标延续了表现强势，其中过去一个月的日均成交额、过去一个月的日均换手率等因子表现较好，短期反转因子表现也进入前十。过去一周市场强势反弹，近期小盘股表现依旧比较低迷，流动市值的对数因子排名进入倒数前十，综合近期市场的风格表现，我们认为，短期内价值成长风格仍存在转换可能，而大小盘维度建议采取均衡配置。
