红土日报—2017年4月17日
2017-04-17 20:28:00 红土资产
一、宏观
中国2017年一季度GDP同比增6.9%，增速创2015年9月以来最高，前值6.8%，预期6.8%。值得一提的是，一季度第三产业增加值占国内生产总值的比重为56.5%，高于第二产业17.8个百分点；最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为77.2%。统计局称，一季度国民经济保持了稳中向好发展势头，经济增速略有回升，结构调整持续推进，经济运行开局良好。
中国3月规模以上工业增加值同比增7.6%，为2015年来新高，比1-2月份加快1.3个百分点；3月社会消费品零售总额27864亿元，同比增10.9%，预期增9.7%，前值增10.9%。
二、股票
沪指一度失守3200点，次新股大跌逾6%。雄安概念受重挫，两市百股跌停潮汹涌。截止收盘，上证综指下跌0.74%报收于3222.17点；深成指下跌0.66%报收于10450.86点；创业板指下跌1.02%报收于1868.28点。两市成交4999亿元，上一个交易日成交5106亿元。包含新股在内，涨停个股高达26只，跌停个股123只。
亚太股市收盘涨跌不一，受益于东北亚局势缓和，日韩股市上涨，日经225指数低开转涨0.11%，韩国综合指数涨0.51%。台湾加权指数跌0.16%，澳大利亚ASX200指数跌0.74%，新西兰NZX50指数跌0.3%。
三、债券
央行周一进行4955亿MLF操作，其中6个月1280亿元，1年期3675亿元，中标利率分别为3.05%、3.20%，利率均与上期持平；未进行逆回购操作，当日有200亿逆回购到期。此外，周二（4月18日）有2345亿MLF到期。此外，央行对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。
四、期货
国内期市收盘涨跌互现，黑色系呈现钢弱煤强格局，铁矿石领跌，煤炭飘红，有色金属普遍飘红，沪铝表现强势，化工品整体偏弱，农产品涨跌互现，油脂类齐升。
五、海外
在岸人民币兑美元16:30收盘价6.8876，较上一交易日跌7个基点。人民币兑美元中间价调贬45个基点，报6.8785，为连续两日调贬。
日本财务大臣麻生太郎将于当地时间4月20日下午与美国财政部长努钦举行会谈。这将是双方3月在德国首次会谈后第二次会面，双方可能就外汇等宏观经济政策交换意见。盘价报6.8825，23:30夜盘收报6.8873，本周累计调升209个基点。
红土观点—债券简评
受宏观数据超预期及监管政策收紧等利空影响，国债期货高开低走全线收跌，现券全天跟随期货下跌。截止收盘，10年期国债期货主力合约T1706收盘跌0.54%，5年期主力合约TF1706跌0.31%，10年期国开活跃券160213收益率上行7bp报4.22%，债市谨慎短期承压。
红土观点—股票量化简评
过去一周主要市场指数全部下跌，上证综指下跌1.23%，沪深300指数下跌0.88%，深证成指下跌1.40%，中证500指数下跌0.77%，中小板指下跌1.57%，创业板指下跌3.01%。
过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，价值因子依旧占优。在表现最好的十个因子中价值因子占据5个席位；而在表现最差的十个因子中成长因子占据了1个席位。价值因子中的市净率、预期未来12个月市盈率和市销率等表现较好。过去一周小盘股再度出现大幅回撤，流通市值对数因子在所有因子中排名倒数第一。此外，过去一周技术类指标延续了前期的强势表现，其中过去一个月的日均换手率表现优异，过去一年已实现波动率、过去一个月的日均成交额等因子均表现良好。过去一周市场再度下跌，小盘股再度出现了大幅回撤，短期市场风险偏好难有提升，综合近期市场的风格表现，我们认为，近期因子收益波动较大，以防御为主，而大小盘维度建议采取均衡配置。
