红土日报—2017年5月9日
2017-05-09 19:38:00 红土资产
一、宏观
“一带一路”国际合作高峰论坛即将召开。自5月8日起，国新办将连续举行7场新闻发布会，邀请发改委、工信部、交通部、商务部、国资委、中科院、国研中心等部门和有关金融机构、央企、研究机构的负责人出席，介绍“一带一路”互联互通情况。
保监会下发《关于开展保险资金运用风险排查专项整治工作的通知》。《通知》明确了此次专项整治的工作重点。一是重点关注重大股票股权投资、另类及金融产品投资、不动产投资和境外投资等业务领域。二是重点梳理合规风险、监管套利、利益输送、资产质量、资产负债错配等风险点。三是重点检查利用金融产品嵌套和金融通道业务开展投资，利用金融产品、回购交易及资产抵质押融资放大投资杠杆，以及利用保险资金运用关联交易、“抽屉协议”“阴阳合同”利益输送等行为。
二、股票
上证综指收盘微涨0.06%报3080.53点，结束5连跌。深成指涨0.53%报9885.34点，创业板指涨0.77%报1802.49点。两市成交3482亿元，创3个月新低。高送转填权和次新股纷纷开始表现，新疆板块尾盘拉升。
网易援引外媒称，中国证券监管机构要求券商在一带一路峰会期间，管理好客户的交易行为，要求证券公司提醒所属活跃投资者、大资金量投资者和监控名单内的投资者，在5月8日至16日期间，一些对市场有影响的操作会受到更为严格的监管。
三、债券
央行周二不进行公开市场操作，连续三日暂停;当日有200亿逆回购到期，净回笼200亿。
四、期货
国内期市收盘涨跌互现，黑色系表现分化，双焦较为强势，焦炭涨超2%，热卷、锰硅跌超1%，铁矿石弱势震荡;化工品多数低迷，聚丙烯跌超1%，但PVC涨超2%;有色金属多数飘红，沪锌涨超2%，沪铜跌近1%;农产品多数飘绿，两粕飘绿，鸡蛋跌近3%。
五、海外
德国3月季调后工业产出环比降0.4%，预期降0.7%，前值增2.2%修正为增1.8%;同比增1.9%，预期增2.5%，前值增2.5%修正为增2%。德国3月未季调贸易帐254亿欧元，预期215亿欧元，前值200亿欧元。德国3月季调后出口环比增0.4%，预期0.2%。
韩联社评论称，韩国多党林立，乱局已成，此届政府无论谁当选，执政党议席都难过半，组阁、施政都面临一定困难。有分析认为，韩国选后有望掀起合纵连横组党风暴，混沌政局或将持续到明年6月的地方选举。
红土观点—债券简评
在强监管背景下，市场情绪依旧很弱，债券仍维持阴跌状态，国债期货低开冲高后全线回落收跌。截止收盘，10年国债期货主力T1706跌0.22%，5年国债期货主力TF1706下跌0. 13%，10年国开活跃券170210收益率上行3.5bp报4.345%，10年国债活跃券170010收益率上行2.5bp报3.63%。
红土观点—股票量化简评
过去一周主要市场指数全部下跌，上证综指下跌1.64%，沪深300指数下跌1.66%，深证成指下跌2.05%，中证500指数下跌1.97%，中小板指下跌2.21%，创业板指下跌1.76%。
过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，成长因子表现持续复苏，价值因子表现依旧低迷。在表现最好的十个因子中成长因子占据3个席位，其中单季度营业收入增长率在所有因子中排名第一，而在表现最差的十个因子中价值因子占据3个席位。过去一周分析师情绪类因子表现出色，其中一致预测营业收入3个月的变化、一致预测营业收入1个月的变化以及一致预测EPS1个月的变化等因子均表现优异，短期内分析师预期改善个股受关注度提升。此外，技术类因子中的，过去一个月的日均换手率以及表征散户特征的小单资金流指标表现良好。综合近期市场的风格表现，我们认为，短期市场风险偏好仍难有提升，近期因子收益波动较大，以防御为主，而大小盘维度建议采取均衡配置。
