红土日报—2017年5月12日
2017-05-12 17:10:01 红土资产
一、宏观
网易援引外媒称，中国银监会本周稍早下发特急专项调研通知，就如何防范新型业务风险，如利用同业存单等中短期同业负债对接中长期非标资产，债券投资、委外业务风险防范等开展调研。此次调研还包括如何防止银行信贷资金违规或者利用资管计划绕道进入股市等。
中国4月人民币贷款增加1.1万亿元，前值为1.02万亿元;M2同比增长10.5%，增速续创去年7月来最低，预期增10.8%。4月社会融资规模13900亿元，预期11500亿元，前值由21200亿元修正为21189亿元。
财政部部长肖捷：资金融通是“一带一路”建设的重要支撑，若政府有关部门做好引导服务工作，提高政策透明度，除我国各类投资主体将积极参与外，沿线国家各类投资主体也将积极参与进来，为“一带一路”建设提供资金支持。
银监会审慎规制局局长肖远企表示，银监会制定政策绝不只局限于银行体系，而是基于宏观审慎的视野，从全局角度来做好银行监管工作，同时特别注意，绝不因为处置风险而引发新的风险，这是一直以来坚持的原则。
二、股票
上证综指涨0.72%报3083.51点，深成指涨0.12%报9787.99点，创业板指涨0.13%报1774.63点。金融股持续护盘。两市成交3736亿元，上日为4266亿。本周，沪指跌0.63%，深成指跌2.36%，均为五周连跌，创业板指跌2.4%，上证50指数大涨2.36%。
融资客收缩战线，两融余额遭遇五连跌，创三个月新低。截至5月11日，A股融资融券余额为8876.71亿元，较前一交易日的8957.44亿元减少80.73亿元。
三、债券
周五央行进行4590亿MLF操作，其中6个月665亿元，1年期3925亿元，中标利率分别为3.05%、3.20%，利率均与上期持平;未进行逆回购操作，当日有300亿逆回购到期，当日公开市场净回笼300亿，本周净回笼1200亿。同时央行对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。
四、期货
国内期市收盘涨跌互现，黑色系低位震荡，螺纹钢、铁矿石、热卷跌超2%，铁合金小幅飘红;化工品、有色金属涨跌不一，玻璃、塑料涨超1%，沪铅跌超1%;贵金属双双走升;农产品亦现分化，两粕午后双双下挫，菜粕跌超2%，油脂类飘红，棕榈油、郑棉涨超1%。
五、海外
美国商务部部长罗斯宣布在10个关键领域与中国取得贸易进展，包括天然气、牛肉、金融等领域。美国欢迎中国与美国液化天然气出口商协商任何形式的合约，包括长期合约;中国将允许美国电子支付服务供应商开始执照申请程序;中国将不晚于7月16日开始进口美国牛肉。
韩国执政党共同民主党召开记者会，正式宣布将开始推进部署萨德系统的听证会及审议程序，国防部需立刻停止布置程序，党内人士表示朴槿惠草率决定部署萨德，严重涉嫌违反法律，需要重新推进程序。
德国第一季度季调后GDP初值环比增0.6%，预期增0.6%，前值增0.4%;同比增2.9%，预期增2.8%，前值增1.2%。德国4月CPI同比终值2.0%，预期2.0%，前值2.0%;德国4月CPI环比终值0%，预期0%，前值0%。
红土观点—债券简评
在昨天市场大涨后，今天顺势高走但随即跳水回落。国债期货高开冲高后全线大幅回落。截止收盘，10年国债期货主力T1709跌0.32%，5年国债期货主力TF1709跌0. 29%，10年国开活跃券170210收益率下行0bp报4.35%，10年国债活跃券170010收益率下行0.5bp报3.635%。在强监管背景下，料市场短期仍维持谨慎。
红土观点—股票量化简评
过去一周主要市场指数全部下跌，上证综指下跌1.64%，沪深300指数下跌1.66%，深证成指下跌2.05%，中证500指数下跌1.97%，中小板指下跌2.21%，创业板指下跌1.76%。
过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，成长因子表现持续复苏，价值因子表现依旧低迷。在表现最好的十个因子中成长因子占据3个席位，其中单季度营业收入增长率在所有因子中排名第一，而在表现最差的十个因子中价值因子占据3个席位。过去一周分析师情绪类因子表现出色，其中一致预测营业收入3个月的变化、一致预测营业收入1个月的变化以及一致预测EPS1个月的变化等因子均表现优异，短期内分析师预期改善个股受关注度提升。此外，技术类因子中的，过去一个月的日均换手率以及表征散户特征的小单资金流指标表现良好。综合近期市场的风格表现，我们认为，短期市场风险偏好仍难有提升，近期因子收益波动较大，以防御为主，而大小盘维度建议采取均衡配置。
