红土日报—2017年5月15日

2017-05-15 18:10:01 红土资产

一、宏观

5月15日，国家主席习近平出席“一带一路”国际合作高峰论坛并致辞。习近平表示，需要进一步完善自由贸易准则，将规则和标准统一化，“一带一路”倡议需要降低融资成本。需要为“一带一路”设置政策协调机制；要加快铁路和公路建设方面的合作。
中国4月规模以上工业增加值同比增6.5%，增速略有减缓但仍相对较好，前值7.6%，预期7.1%。1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）144327亿元，同比增长8.9%，增速比1-3月份低0.3个百分点；从经季节调整后的环比速度看，4月份比3月份增长0.71%。
中国4月社会消费品零售总额27278亿元，同比增10.7%，预期增10.9%，前值增10.9%。1-4月，社会消费品零售总额113102亿元，同比增长10.2%。1-4月民间固定资产投资88053亿元，同比名义增长6.9%，增速比1-3月份低0.8个百分点；民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为61%。
史上最大规模“勒索病毒”疯狂蔓延令比特币再度成为关注焦点。目前央行关于比特币的两个管理办法正在推进中：一是关于比特币交易平台的管理办法，二是关于比特币平台反洗钱的规范，管理办法将于6月出台。

二、股票

沪指冲高回落小幅收涨，网络安全概念横空出世。截止收盘，上证综指上涨0.22%报收于3090.23点；深成指上涨0.59%报收于9845.60点；创业板指上涨0.23%报收于1778.64点。两市成交3493亿元，上一个交易日成交3733亿元。包含新股在内，涨停个股53只，跌停个股7只。
融资客持续收缩战线，两融余额遭遇6连跌，创逾三个月新低。截至5月12日，A股融资融券余额为8823.06亿元，较前一交易日减少53.65亿元。

三、债券

央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，央行周一不开展公开市场操作。此外据交易员透露，央行还对7天、14天、28天期逆回购需求进行询量。Wind资讯统计数据显示，当日没有逆回购操作到期；本周有2500亿逆回购到期，此外周二还有1795亿元MLF到期。

四、期货

五、海外

在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8976，较上一交易日涨51个基点。人民币兑美元中间价报6.8852，调升96个基点，创三周来新高，前一交易日中间价报6.8948，16:30收盘价报6.9027，23:30夜盘收报6.8993。

红土观点—债券简评

周末新华社和银监会的维稳表态缓和了市场悲观情绪，国债期货高开高走后小幅回落。截止收盘，10年国债期货主力T1709涨0.45%，5年国债期货主力TF1709涨0.29%，10年国开活跃券170210收益率下行4.5bp报4.3042%，10年国债活跃券170010收益率下行3bp报3.605%。

红土观点—股票量化简评

过去一周除沪深300以外主要市场指数全部下跌，上证综指下跌0.63%，沪深300指数上涨0.08%，深证成指下跌2.36%，中证500指数下跌3.71%，中小板指下跌1.39%，创业板指下跌2.40%。
从过去一周从价值和成长之间的相对表现来看，价值因子表现回暖。在表现最好的十个因子中价值因子占据3个席位，其中单季度市盈率在所有因子中排名第一，而成长因子同样占据2个席位，单季度营业利润同比增长率和单季度营业收入同比增长率表现均进入前十；而在表现最差的十个因子中价值因子和成长因子同样各占据1个席位。过去一周质量类因子再度走强，其中总资产收益率、营业利润率和净资产收益率表现均进入前十，短期内具有较高盈利能力的个股再度走强。此外，技术类因子中的过去一年已实现波动率表现同样进入前十，短期内低波动个股表现出色。综合近期市场的风格表现，我们认为，近期因子收益波动仍较大，以防御为主，而大小盘维度建议采取均衡配置。